1 мая 2016

Как инвестировать в искусство: гид для начинающих

Чтобы взвешенно инвестировать в произведения искусства, нужно пройти долгий путь: заручиться необходимыми знаниями, познакомиться с ключевыми фигурами на рынке, получить опыт коллекционирования, который на первых порах может быть не самым удачным. Мы представляем вам краткий гид для начинающего арт-инвестора. Он поможет сориентироваться на рынке художественных ценностей и избежать типичных ошибок.

Начните разбираться в искусстве

Прежде чем доставать кошелек, стоит собрать информацию о потенциальной покупке. Если у вас есть соответствующее образование, вам не составит труда освежить знания, пройдясь по музеям и галереям и полистав художественные каталоги.

Отсутствие диплома искусствоведа не будет помехой, когда вы действительно интересуетесь искусством. Если вы решились на инвестиции, то у вас наверняка есть свой вкус и пристрастия. На них и стоит ориентироваться, для того чтобы вложение денег в живопись не превратилось из приятного занятия в каторгу.

Начните с изучения истории искусства. Когда в вашей голове появится стройная картина сменяемости эпох и жанров, приступите к чтению специализированных журналов и каталогов. Приходя на выставки, прислушивайтесь к себе и формируйте собственный рейтинг того, что вам нравится.

Готовясь выйти на рынок, заручитесь поддержкой экспертов. Если вы не чувствуете себя абсолютно свободно в выбранной сфере, вам понадобятся рекомендации. Внимательно подойдите к выбору своего консультанта: он оградит вас от покупки подделок и переплат, поможет собрать информацию об интересующем вас предмете и его авторе. Знакомьтесь с людьми, знающими рынок: поддерживайте отношения с опытными коллекционерами, владельцами галерей, аукционерами и дилерами. В нужный момент они могут дать вам хороший совет.

Трезво оцените рынок

Вам предстоит играть на минном поле — то есть на достаточно закрытом и неликвидном рынке. Понимание того, что происходило с рынком произведений искусства в прошлые годы, поможет спрогнозировать дальнейшее его развитие. Сотрудник ГМИИ им. А. С. Пушкина, кандидат исторических наук Сурия Садекова рассказывает, что живопись стала предметом инвестиций в 80-х годах прошлого века, когда банки и отдельные финансисты с Уолл-Стрит стали собирать коллекции предметов искусства. Цены на художественные ценности взлетали вверх вместе со спросом, и на рынке образовался пузырь, который лопнул в 1991 году (тогда цены упали вдвое).

После восстановления к концу 90-х годов мировой арт-рынок полностью преобразился. Работы старых мастеров отошли на второй план, уступив место произведениям современных художников. На рынке искусства появились и профессиональные маркетологи, которые превратили современное искусство в ценнейший товар, превосходящий по стоимости художественные ценности прошлых веков. Бурный рост арт-рынка наблюдался вплоть до экономического кризиса 2008 года.

Когда сектор оправился от последствий очередного кризиса, он вновь начал расти, а современное искусство продолжило играть лидирующую роль на рынке. Сейчас отрасль переживает очередной бум, и цены на произведения искусства бьют рекорды, а эксперты спорят о том, не надувается ли на художественном рынке новый пузырь.

Глава компании Investments in Art Анна Намит отмечает, что в целом экономические кризисы хорошо отражаются на развитии рынка искусства. На каждом новом витке цены на художественные ценности разгонялись, на рынке происходило все больше знаковых сделок.

Маркетинг неоднократно менял вектор развития рынка искусства: так, небольшие группы увлеченных галеристов подогревали интерес к графике, послевоенному искусству, комиксам. Через два—три года после начала таких «спецопераций» цены на определенные ценности взлетали до заоблачных высот.

Определитесь со стилем поведения

Есть две ключевых стратегии поведения на арт-рынке. Первая предполагает взвешенное инвестирование в предметы, которые пользуются традиционной популярностью, либо в те ценности, на которые есть мода в данный момент. Такого поведения рекомендует придерживаться, например, известный британский художественный критик Брайан Сьюэлл.

Второй путь предполагает рискованную, а иногда и спекулятивную тактику. Вы можете без особых сантиментов покупать «немодные» предметы в надежде, что в определенный момент интерес к ним возрастет, а вместе с ним взлетит и цена на них. «Арт-рынок цикличен. Некоторые художники попадают в немилость и наоборот. Если они достаточно талантливы и некогда были популярны, то есть шанс, что слава к ним вернется», — говорит Инге Рейст, глава Центра истории коллекционирования при библиотеке музея Фрика.

Вариантом рискованной покупки, которая может затем принести внушительную прибыль, являются также произведения, которые приписываются известному автору. Если авторство будет доказано — оно сулит крупный заработок. Так же, основываясь на собственном чутье, можно покупать и работы современных художников.

Решите, что именно вы будете покупать

«На вопрос, в какие произведения искусства стоит инвестировать, ответ один — только в шедевры. В широком диапазоне: старые мастера, импрессионисты и модернисты, послевоенное или современное искусство — в зависимости от личного вкуса и финансовых возможностей», — достаточно безапелляционно заявляет Анна Намит.

Прежде чем что-то покупать, стоит определиться с сектором, в котором вы будете работать. Первым делом следует ответить себе на вопрос, что выбрать: современное или старое искусство. Работы художников прошлого предпочтительнее в долгосрочной перспективе: они уже доказали свою ценность, их количество на рынке ограничено, поэтому в будущем они могут оказаться удачной инвестицией.

Современное искусство переживает бум и иногда опережает по уровню цен старых мастеров. При этом всегда есть шанс открыть молодого художника, чьи произведения будут успешно продаваться несколько лет спустя. Кроме того, в отношении русского искусства правило «старое — значит надежное» действует далеко не всегда. Специалисты считают, что произведения русских живописцев XIX века сильно уступают по качеству западным образцам, поэтому большей выгоды стоит ждать от покупки картин ныне живущих соотечественников.

Многие вопросы инвестирования в искусство не имеют однозначных ответов. Среди них вопрос о том, чему отдать предпочтение — живописи или декоративно-прикладному искусству. Живопись, как правило, дает бóльшую финансовую отдачу, чем инсталляции, скульптура и другие виды искусства. Однако некоторые западные инвесторы говорят о том, что следует диверсифицировать свои активы на рынке, и потому все больше внимания обращают на предметы декоративного искусства.

Сколько предметов должно быть в коллекции? Эксперты советуют приобретать несколько предметов сразу: если из десятка вещей что-то упадет в цене, то продажа остальных покроет убытки. При этом кропотливый отбор каждой конкретной вещи может сослужить владельцу коллекции хорошую службу. Подробнее об этом — в следующем разделе статьи.

Покупайте любимое

Большинство экспертов арт-рынка предпочитают не рассуждать об искусстве как о способе заработать. «В тот момент, когда вы начинаете думать об искусстве как о товаре, вы проигрываете», — говорит Эрве Аарон из французской галереи Didier Aaron. Специалисты советуют выбирать в качестве предметов инвестирования только те вещи, которые по-настоящему нравятся. Какую бы из описанных выше стратегий вы не выбрали, делайте покупки с любовью.

В пользу этого подхода говорит не только то, что при неудачных инвестициях вы хотя бы будете испытывать эстетическое удовольствие. Тщательно собранные коллекции стоят дороже, чем входящие в них предметы по отдельности. Один из совладельцев Промсвязьбанка Алексей Ананьев собирает произведения русских реалистов. Он говорит, что пополняет коллекцию, основываясь на собственном вкусе, впрочем, он и не планирует ее продавать. «Когда начинают заниматься собирательством с мыслью о дальнейшей выгодной продаже, то в большинстве своем коллекция не имеет своего лица. И это огромный минус. В этом смысле гораздо ценнее, когда в собрании чувствуется личность коллекционера, когда видно, что в него вложены не только деньги, но и время, и силы, и вкус, и знания», — говорит Ананьев.

Действительно, самыми дорогими коллекциями считаются те, что были настоящей страстью коллекционеров. Как правило, они уходили с молотка уже после смерти собирателя, а все деньги получали его наследники. Такова, например, история собрания графики старых мастеров, принадлежавшего голландскому искусствоведу ван Регтерену Альтене. После его смерти Christie’s распродает его коллекцию, которая состоит из восьмисот предметов и оценивается в десятки миллионов долларов.

Не надейтесь на чудеса

Знакомая, периодически повторяющаяся история о том, что ценности находились случайно, а их обладатели даже не знали о своем богатстве, вселяет в коллекционеров определенные надежды. Подавляющее число шедевров уже открыто, поэтому не стоит надеяться на то, что вы обнаружите на блошином рынке продающееся за бесценок полотно Рембрандта.

Ценообразование даже на таком эфемерном рынке, как художественный, повинуется определенным законам. Чем интереснее и весомее история вещи (провенанс), тем большую ценность она представляет. История и обстоятельства создания предмета искусства, имена прежних владельцев — все это играет большую роль. Провенанс, как правило, включает в себя и доказательства подлинности произведения. Сотрудник ГМИИ им. А. С. Пушкина, кандидат исторических наук Сурия Садекова в качестве примера приводит взлет стоимости кресла в стиле ар-деко после того, как его владельцем побывал Ив Сен-Лоран. С 60-х годов предмет мебели подорожал с 15 тыс. франков (стоимость недорогого автомобиля) до 22 млн евро в 2009 году.

«История» играет роль и при покупке картин современных художников. Если автор уже достиг определенного уровня популярности и продолжает творить, можно прогнозировать, что в будущем его ранние работы подорожают во много раз.

Инвестиции в художественные ценности — та сфера, которая не приносит быстрых и легких денег. Она требует больших знаний, терпения, хладнокровия и, конечно, любви к искусству.