Как инвестировать в русское искусство

Что происходит на рынке русского искусства

Практика крупных аукционных домов показывает, что русское искусство, как правило, покупают россияне. Таким образом, на продажи в этом секторе влияет платежеспособность отечественных коллекционеров и арт-инвесторов. Закономерно, что экономические кризисы в России подкашивают и рынок русского искусства, особенно когда сделка совершается в иностранной валюте.

Рынок, появившийся в 90-е годы, активно рос, делая паузы лишь в периоды финансовых кризисов. Уильям Макдугал, основатель аукциона MacDougall’s, специализирующегося на русском искусстве, рассказывает, что с 1997 по 2012 год рынок вырос на 700%. По его словам, этот показатель превышал рост цен на российские акции и нефть, равно как и на американские ценные бумаги. При этом в кризисные моменты рынок произведений русского искусства проседал меньше, чем традиционные рынки. Для сравнения во время кризиса 2008 года русский арт-рынок потерял 30%, в то время как акции российских компаний потеряли 75%, а московский рынок недвижимости — 50%. Такое положение вещей обусловлено в первую очередь тем, что покупатели произведений искусства не тратили на них заемные деньги, в отличие от игроков на фондовых рынках.

Очередной спад на рынке русского искусства произошел в 2015 году. Коллекционеры и инвесторы отреагировали на международные санкции, падение нефтяных цен и колебания курсов валют. В 2015 году русские торги на Sotheby’s, Christie’s, MacDougall’s и Bonhams собрали £21 млн, что в пять раз меньше, чем в «тучном» 2007 году. На русских торгах Sotheby’s в прошлом году была продана лишь треть лотов, а «гвоздь программы», полотно Саврасова «Волга под Юрьевцом» так и осталась без хозяина.

Эксперты осторожно оценивают сложившуюся ситуацию. Основатель аукционного дома VLADEY Владимир Овчаренко говорит, что «у русского арт-рынка есть потенциал», но когда этот потенциал будет реализован, он не знает. По словам экс-главы отдела русской живописи Sotheby’s Сони Беккерман, в то время как на внутреннем российском рынке ситуация заморожена, шедевры продолжают находить своих покупателей.

Генеральный директор «Сотбис Россия и СНГ» Михаил Каменский настроен пессимистично. В своей колонке для The Art Newspaper Russia он отмечает, что «современный арт-рынок еще не переживал столь существенного спада на фоне сочетания экономического и политического кризиса». Он обращает внимание на то, что зарубежные и российские покупатели интересуются разными предметами русского искусства. Иностранцы с большей охотой покупают те работы русских художников, которые влились в международный культурный контекст. Речь идет о представителях модернизма, импрессионизма и авангарда: Казимире Малевиче, Василии Кандинском, Марке Шагале, Наталии Гончаровой и других — в целом выходит не очень длинный список. Популярностью у иностранцев также пользуются современные художники. Сейчас русские покупатели предпочитают известные со школьной скамьи имена, которые зарубежным коллекционерам мало что скажут. Каменский упоминает Алексея Саврасова, Бориса Кустодиева, Константина Коровина, Валентина Серова.

Оптимистичные настроения высказывает глава русского отдела аукционного дома Christie’s Алексей Тизенгаузен. Он не заметил особого падения спроса и видит в сложившейся ситуации лишь очередной виток развития отрасли. По его словам, гигантские суммы ушли с рынка вместе с русскими покупателями, которые взвинчивали цены и не давали зарубежным коллекционерам и инвесторам даже близко подступиться к желанному предмету. Сейчас естественным образом волна русских покупателей сменилась волной европейцев.

Русское искусство: что стоит покупать?

На рынок русского искусства влияет большинство законов, работающих и на международном рынке. Главный из них состоит в том, что покупка шедевра всегда окупится, другое дело, что не у каждого инвестора найдется столько свободных денег. Глава компании Investments in Art Анна Намит называет «шедеврами инвестиционного класса» картины все тех же Малевича, Гончаровой, Кандинского и Шагала. Она напоминает также, что недооцененных шедевров на рынке нет и не стоит надеяться на дешевую покупку, цена которой в будущем взлетит до небес.

Чаще всего перспективнее купить работу известного современного художника, чем сомнительный антиквариат. Полотна русских мастеров XVIII-XIX веков значительно уступают по качеству картинам западных художников. Проблема подлинности произведений искусства на русском рынке также остается очень острой.

В 90-е годы российский рынок буйно развивался, спрос рождал предложение, и потому на него было выброшено беспрецедентное число подделок. Сейчас их количество снижается, но никогда нельзя сказать наверняка, что утвержденная несколькими маститыми экспертами картина не является фальшивкой. Избежать подделки, пусть и не на все сто процентов, поможет повторная экспертиза.

Портал artinvestment.ru приводит список предметов русского искусства, от которых эксперты рынка советуют держаться подальше, поскольку в будущем их будет тяжело продать. Трудности может испытать инвестор, который приобрел эскизы и наброски так называемых «первых имен» вроде Серова. Низкое качество работы не компенсируется громким именем автора, если речь не идет о таких значимых художниках как, например, Малевич или Врубель. Рискованно покупать картины неизвестных художников, а также портреты людей, чья личность не установлена. Эти полотна, скорее всего, не будут представлять интереса для покупателей в будущем. Остерегаться стоит и эстампов, выпущенных большими тиражами.

Эксперты отговаривают также от покупки полотен советских соцреалистов, не имеющих яркой индивидуальности. Созданные как под копирку картины не вызовут ажиотажа на рынке, когда придет время их продавать. Проблемы могут вызвать картины, которые не оцениваются экспертами однозначно как подлинник. Противоречия между маститыми искусствоведами могут помешать продать такую вещь на аукционе. «Сомнительные» и «приписываемые» картины можно продать лишь тому покупателю, который достаточно квалифицирован и берет все риски на себя. Накладными для инвесторов считаются также работы современных авторов без выставочной и аукционной истории.

Покупка картины современного художника — тоже в некоторой степени лотерея. Цена полотна будет расти, если со временем будет расти и «вес» художника. Предположим, два художника Иванов и Петров написали по картине и продали их за одинаковые суммы. Спустя десять лет Иванов продолжает писать картины и участвует в выставках — его картина многократно возрастает в цене. В это время Петров разочаровался в искусстве и стал офисным клерком. Его полотно десятилетней давности скорее всего не потеряет в цене, но и прибыли своему владельцу оно не принесет. Поэтому покупка предмета современного искусства должна быть осмысленной: уже сейчас нужно оценить выставочную историю художника и нынешний спрос на его картины. Если мастер стабильно трудится и известен уже сейчас, вряд ли он будет забыт через несколько лет.

О будущих продажах современного искусства можно судить по тому, что успешно продавалось в прошлые годы. В 90-х и 2000-х популярны были концептуалист Игорь Макаревич и фотограф Борис Михайлов. В начале 2000-х активно покупались работы арт-дуэта Владимира Дубоссарского и Александра Виноградова. На международных выставках тогда был высок интерес к работам проекта Electroboutique. В начале 2010-х коллекционеры обратили внимание на инсталляции Сергея Шеховцова. Последние годы стали звездными для советско-американского концептуалиста Ильи Кабакова, чьи работы продаются за сотни тысяч долларов.

«Нарастить» ценность произведения искусства может и сам его покупатель. Он может заставить картину работать, выставляя ее и тем самым делая ее популярной. Как правило, частным инвесторам в выставочном деле помогают галереи.

«Лучше покупать не напрямую у художника, а через галерею. Если галерея инвестирует в художника и работает с ним, значит, она вкладывает в него и продолжит делать это в будущем. Это уже некая гарантия для инвестиции», — советует директор Центра Современной Культуры «Гараж» Антон Белов.

Арт-консультант Ольга Ващилина скептически относится к инвестированию в молодых российских художников: «К сожалению, наши художники не вызывают никакого интереса у зарубежного сообщества, и это очень плохой показатель». Впрочем, эксперты сходятся на том, что для начинающего коллекционера и инвестора картины молодых художников могут стать неплохим началом в арт-бизнесе. При взвешенном подходе к покупке и хорошем вкусе можно сделать выгодную инвестицию. В случае, если молодой автор картины так и не станет звездой на художественном рынке, потеря в деньгах будет не слишком существенной.